Частный инвестор

Ч

Частный инвестор@chastnyjinvestor

Новости | Главное за неделю 09.03.26 — 15.03.26— Сумма невозвратных кредитов в РФ в 2025 году выросла с ₽1,8 до ₽2,4 трлн. Речь о займах 5 категории, по которым уже зафиксирован дефолт. Доля проблемных кредитов 4-5 категорий достигла почти 7% розничного портфеля банков против 5,7% годом ранее, — «Известия». — рост кредитных рисков.— ОАЭ, Саудовская Аравия, Кувейт и Ирак начали сокращать добычу нефти на фоне блокировки Ормузского пролива, — Bloomberg. Страны действуют превентивно, чтобы избежать остановки месторождений. — лучше сократить, чем остановить.— С декабря 2021 года по февраль 2026-го число компаний в РФ с китайскими учредителями выросло в 10 раз — с 1,434 до 14,798. Доля китайского бизнеса среди иностранных компаний увеличилась за 5 лет с 3,6% до 22,3%. — захватывают рынок РФ.— США рассматривают возможность смягчения санкций против нефти из РФ для сдерживания роста цен на энергоресурсы, — Reuters. — какая-то непоследовательная политика.— Перебои с поставками алюминия из-за конфликта вокруг Ирана вынудили японских производителей автокомпонентов начать переговоры с UC Rusal, — Bloomberg. В 2022 году они отказались от металла из РФ. — и алюминий растет, повезло Русалу.— Дефицит бюджета РФ за январь–февраль достиг ₽3,4 трлн — на ₽1 трлн больше г/г. НГД сократились на 47,1%, до ₽826 млрд. — без девальвации рубля тут уже никак.— Власти должны искать способы минимизации потерь бизнеса из-за ограничений мобильного интернета, — Песков. Ущерб компаний в Москве за 5 дней — ₽3–5 млрд. — да нафига вообще они вдруг понадобились?— Япония и Германия начали высвобождать нефть из резервов, не дожидаясь решения стран G7. МЭА ранее рекомендовало выпустить 300–400 млн баррелей. — стоит поспешить.— США намерены высвободить 172 млн баррелей из резерва, поставки займут 120 дней. — что-то долго.— Т-Технологии проведут дробление акций (1:10). — к росту ликвидности.— Девелоперы могут сократить ввод нового жилья в 2026 году на 15% из-за ужесточения условий семейной ипотеки, — «Ведомос

Ч

Частный инвестор@chastnyjinvestor

❗️Рынок акций разворачивается вниз? Нефть возобновила рост после обвала!Эту неделю рынок акций открыл взлетом благодаря куда более резкому взлету нефти рано утром в понедельник до $120, после чего резко снизился вслед за нефтью, которая уже вечером обвалилась к $84.Большой скачок нефти на открытии в понедельник с $94 до $120 привел к резкому взлету рынка акций сразу выше уровня 2900 по индексу ММВБ, рост к которому я прогнозировал ранее. Удивлен, что это произошло вот так резко, да еще пробив трендовую, от которой технически было более вероятно развитие коррекции к аптренду, но проигнорировать такой мощный взлет нефти рынок акций просто не мог. Хотя серьезных оснований, чтобы взлететь более чем на $20 за ночь, у нефти тоже не было, как и упасть впоследствии на $36 к вечеру.Обвал нефти в понедельник-вторник привел к коррекции рынка акций к 2850. После чего рынок оставался в боковике 2850-2880. Цена продолжает движение вдоль трендовой линии, за пределами которой индекс пытается закрепиться. В пятницу рынок снова упал под нее, что говорит о возможности продолжения спада к аптренду возле 2850.Полагаю, нефтяной позитив уже заложен в рынок и по большей части отыгран, поэтому для дальнейшего роста нужен либо прогресс в переговорах, которые пока отложены, либо взлет нефти заметно выше $120, что пока вряд ли возможно, ибо принято решение высвободить часть нефтяных резервов, чтобы компенсировать выпавшие объемы нефти в ближайшие недели. Однако дефицит предложения нефти все же будет оставаться, поэтому ждать сильное падение цен пока неактуально.А вот в рынок акций уже заложили сценарий дорогой нефти в среднесроке, поэтому вряд ли рост нефтяных акций продолжится в прежнем темпе, но существенную коррекцию мы пока тоже вряд ли увидим. Хотя в некоторых акциях она уже произошла, например, в Татнефти. Поэтому в своем закрытом канале 👈 я предлагал продавать ее выше ₽660 и снова покупать уже по ₽625, ожидая отскок к ₽650.И лучше всех держится, пожалуй, Роснефть. Но акция выросла дово

Ч

Частный инвестор@chastnyjinvestor

Новости | Главное за неделю 02.03.26 — 08.03.26— Банки предложили разрешить сотрудникам отделений временно останавливать операции по снятию наличных при подозрении на мошенничество, — «Известия». — может, дело в не мошенниках вовсе?— Несколько НПЗ и СПГ-заводов на Ближнем Востоке остановили работу из-за конфликта. Производство СПГ прекратила QatarEnergy, Saudi Aramco остановила НПЗ. — главное, чтобы это все не затянулось.— Импортные товары в РФ могут подорожать на 15–30% в ближайшие 2 месяца на фоне конфликта на БВ. — опять инфляционный удар.— Спрос на микрозаймы в РФ в январе +34% г/г, объем заявок за 2 месяца +19% г/г, — «Известия». — рост расходов продолжает опережать рост доходов.— 26% россиян заявляют об ухудшении финансового положения, а в группе 46–60 лет — 35%, — ФОМ. За последнюю неделю общие расходы снизились на 2,2% г/г, продовольственные — на 5,4%, обороты ювелирных магазинов упали на 24,7%, — «СберИндекс». — вот и еще подтверждение вышесказанному.— 2 марта нефть Brent на открытии торгов взлетела на 13% — до $82. В пятницу превысила $90. — ровно к $82 и откат, как я прогнозировал ранее в нашем чате, ну и в закрытом канале.— Медицинские услуги в РФ за год подорожали на 11,94% (Москва — 11,6%, Санкт-Петербург — 14%). — и снова в 1,5–2 раза выше инфляции Росстата.— РФ и Украина намерены продолжить переговоры при посредничестве США, следующий раунд может пройти в Стамбуле, — Bloomberg. — ну, ждем.— Китай призывает Иран не препятствовать экспорту энергоресурсов через Ормузский пролив. — теперь Китай купит у РФ больше нефти. — Цены на газ в Европе выросли до максимума за 3 года. С 27 февраля рост составил 90%. — новый удар.— Продажи новых авто в РФ в феврале +2,5% г/г, но продажи Lada упали на 25% (доля упала до 23,8%). — Автоваз уже не спасти?— Индекс KOSPI 4 марта упал на 12%, но уже на следующий день взлетел на 12%. — забавный у них рынок.— Минфин не будет проводить операции по покупке и продаже валюты и золота на рынке в марте в рамках БП. — на этом подско

Ч

Частный инвестор@chastnyjinvestor

❗️Рынок акций летит вверх на нефтяном ралли! Продолжится ли рост?На этой неделе рынок акций наконец-то сдвинулся с места и полетел вверх благодаря мощному нефтяному ралли, под влиянием которого взлетели акции нефтяных компаний РФ. Именно они и разогнали индекс ММВБ вверх выше уровня 2800, после чего он откатился и в пятницу на ускорении взлета нефти Brent выше $90 снова усилил подъем.Акции нефтяников рванули вверх еще в прошлую субботу. И этот рост продолжился в пятницу после коррекции. Но растет индекс исключительно на акциях нефтегазового сектора, все остальные бумаги либо остаются в боковике, либо падают.В результате, несмотря на рост нефтяных фишек в среднем на 10-20%, индекс вырос всего на 2%. Ведь акции, которые поднимали индекс ранее, теперь летят вниз. В итоге рост индекса получился скромный.Почему так происходит? Если бы экономика не была в кризисном состоянии, на таком внешнем фоне рынок бы взлетел значительно сильнее, ведь на общем позитиве росли бы и другие бумаги просто из-за притока новых денег. Но так как рынок РФ в тяжелом положении и отрезан от внешних инвестиций, этого не происходит.В рынке сейчас нет новых денег! Инвесторы в панике перекладываются из банков, ритейла, IT-компаний и других бумаг в нефтегаз, что приводит к падению этих акций. Всё это просто спекулятивная игра на коротком горизонте, ведь ясно, что события в Иране не влияют позитивно на экономику РФ в целом, они лишь могут временно повысить НГД, да и то неизвестно насколько долго это продлится, может две недели, может месяц — в этом случае глобально в экономике ничего не изменится, она не выйдет из системного кризиса, в который вошла год назад.Я на днях наблюдал за одним ПИФом от одного крупного банка, который сейчас активно предлагает его клиентам. Так вот цена пая фонда на данном росте рынка снизилась на 1%! А все потому что в структуре фонда наибольшую долю занимают такие компании как Сбербанк, Т, Яндекс, ГМК и Полюс — то есть то, что раньше неплохо росло и упало сейчас на фоне рост

Ч

Частный инвестор@chastnyjinvestor

Новости | Главное за неделю 23.02.26 — 01.03.26— Январь и февраль 2026 года стали для «АвтоВАЗа» худшими за последние 20 лет, заявил вице-президент компании. Продажи Lada в январе снизились на 28,7% г/г, — «Автостат». — кризис усиливается.— Поступления от утилизационного сбора в 2025 году оказались на ₽440 млрд ниже плана — бюджет получил ₽1,1 трлн вместо ₽1,54 трлн, — Силуанов. — это же было очевидно еще год назад.— За первые 2 месяца 2026 года закрылось «очень много» предприятий из-за налоговой реформы, заявил сенатор Айрат Гибатдинов, отметив риск снижения налоговых поступлений вместо роста. — ну и это тоже было весьма вероятно.— США стремятся заключить соглашение по Украине до 4 июля, — Bloomberg. Источники агентства отмечают отсутствие признаков готовности Москвы к компромиссу по ключевым требованиям. — появился новый дедлайн.— «Опора России» попросила смягчить поправки о штрафах за нарушения при использовании онлайн-касс, предупредив, что их рост в 5–15 раз может привести к банкротствам. Законопроект разработал Минфин и уже одобрен в первом чтении. — с такими нововведениями в кризис от малого бизнеса вообще мало что останется.— Сбербанк снизит ставки по рыночной ипотеке до 0,7 п.п. с 26 февраля. — ни о чем же.— Минцифры предложило взимать 3% от доходов операторов доставки для поддержки «Почты России». Ассоциация маркетплейсов оценила возможные дополнительные расходы в ₽90 млрд в год. — опять разгоняем инфляцию.— Правительство рассматривает ужесточение бюджетного правила через снижение базовой цены на нефть, — Силуанов. — поддержка для валюты.— Трамп в ходе телефонного разговора с президентом Украины заявил о намерении завершить конфликт на Украине в течение месяца, — Axios. Обсуждалась подготовка новой трёхсторонней встречи. — не в первый раз заявляет.— Сбербанк увеличил чистую прибыль за 2025 год до рекордных ₽1,7 трлн, превзойдя прогнозы. — удивил.— Nvidia отчиталась о годовой выручке свыше $200 млрд, продажи выросли на 70%, чистая прибыль — $120 млрд. — но

Ч

Частный инвестор@chastnyjinvestor

❗️Рынок акций готовится к рывку? Валюта резко выросла!На этой неделе рынок акций продолжил колебания под 2800, как и на прошлой неделе, но в еще более узком диапазоне. А вот валюта вдруг ожила и резко взлетела на 2-3%. Но уже в четверг курс юаня снизился.Боковик 2765-2800, в котором ранее двигался индекс, на этой неделе сузился до 2780-2800. При этом три раза индекс пытался пробить уровень 2800, но этого не произошло, цена корректировалась от него. Но эти коррекции оказались сдержанными. Цена возвращалась к линии аптренда и даже пыталась ее пробить в пятницу, но все равно отскочила.В общем, неделя в индексе получилась крайне скучная, несмотря на то, что в некоторых весомых акциях были неплохие движения (например, в ГМК, Лукойле — идеи по ним выкладывал в закрытом канале). Свой лонг по фьючерсу на индекс, который ранее брал от 2770, зафиксировал немного выше 2800 и перевернулся в шорт, который уже закрыл по стопу в пятницу.В прошлом обзоре обратил внимание на сформировавшийся локальный треугольник, выход цены из которого, технически должен был привести к выходу из боковика. Однако, пробив локальный нисходящий тренд вверх в начале недели, цена не продолжила рост. В данном случае это было неудивительно, поскольку индекс сверху ограничивал уровень 2800, а также линия старого аптренда, от которой цена снова упала. Поэтому там я и закрыл лонг по фьючерсу, предположив, что пробой нисходящего может быть ложным и зашел в шорт. Технически в таком случае следом должен наблюдаться откат цены к нижней границе треугольника и ее пробой с ускорением вниз, но этого тоже не произошло. Цена так и осталась в боковике.С точки зрения ТА поведение рынка нетипичное. И теперь пространство для роста выше 2800 увеличилось. Ранее я предполагал, что при пробое этого уровня индекс может вырасти уже выше 2820, где теперь снова его встретит сопротивление в виде линии аптренда. Возможно, что цена откатится от нее к уровню 2800, но тут надо понимать, что пробой и закрепление цены выше 2800 открывает

Ч

Частный инвестор@chastnyjinvestor

Новости | Главное за неделю 16.02.26 — 22.02.26— За 4 года новые автомобили в РФ подорожали на 46%, средняя цена превысила $45 тыс., — глава «Автостата». По уровню цен РФ находится между Израилем ($50 тыс.) и Германией ($40 тыс.), самые дорогие авто — в Канаде ($62 тыс.), Великобритании ($61 тыс.) и США ($52 тыс.), самые доступные — в Индии ($11 тыс.), Японии ($22,4 тыс.) и Китае ($22,5 тыс.). — а по уровню зарплат РФ ниже Китая.— Автоваз снизил план продаж Lada в феврале на 15%. — спрос слабее ожиданий.— Индия в январе увеличила закупки коксующегося угля из РФ в 1,5 раза на фоне перебоев поставок из Индонезии и Австралии. — компенсируем часть потерь в нефти через уголь.— Яндекс увеличил выручку в 2025 году на треть — до ₽1,4 трлн, а чистую прибыль — на 40%, до ₽141,4 млрд. — неплохо, но акции снизились от ₽4900, как я, кстати, прогнозировал в закрытом канале.— Менеджмент Яндекса намерен рекомендовать финальные дивиденды за 2025 год в размере ₽110 на акцию, что на 37,5% выше прежнего уровня — доходность 2%.— Комитет Госдумы по промышленности и торговле поддержал введение НДС на зарубежные товары на маркетплейсах. — очередная вредительская идея, разгоняющая инфляцию.— Иран готов передать часть обогащённого урана третьей стороне, например, РФ, и приостановить обогащение, — WSJ. — пытаются договориться с США.— Мединский назвал переговоры в Женеве тяжелыми, но деловыми. Ожидается еще один раунд. Уиткофф заявил о достижении «значительного прогресса». Источники Axios при этом говорят, что переговоры «зашли в тупик». — вот и кому там верить.— Дивиденды «Дом РФ» могут составить ₽246,9 на акцию при чистой прибыли ₽88,8 млрд. — доходность 11%.— Правительство не готово предоставлять группе «Самолет» прямые субсидии — финансовое состояние девелопера не настолько критическое. — понял, ждем, когда станет критическим.— Основатель Zenden сообщил о доначислении налогов ФНС после проверок на ₽29 млрд. — фига доначисление!— Иностранные инвесторы резко нарастили вложения в акции США, ч

Ч

Частный инвестор@chastnyjinvestor

❗️Рынок акций снова снизился! Когда же закончится боковик?На этой неделе рынок акций снова снизился после отскока в прошлую пятницу на фоне снижения ставки ЦБ. В целом, это было ожидаемо, так как последние месяцы рынок проводит в основном в боковике, причем зачастую в области 2765-2800. В ней индекс ММВБ и провел всю эту неделю.Как прогнозировал в прошлом обзоре, для продолжения роста выше 2800 индексу сначала нужно откатиться к уровню 2765 и закрепиться выше него. После чего уже можно рассматривать рост выше 2800, ведь помимо этого уровня сопротивления сверху рост индекса ограничивался также и линией тренда, поэтому падение было вероятнее.Собственно, в начале недели рынок и упал обратно к 2765, даже ниже 2760 и протестировал не только 2765, но и шею ГиПа, которую до заседания ЦБ индекс тестировал снизу. Не уверен, остается ли фигура актуальной, но трендовая точно имеет значение.Как планировал в прошлой статье, в начале этой недели снова взял шорт по фьючерсу на индекс теперь от 2793 и зафиксировал прибыль по большей его части чуть ниже 2760, о чем тогда писал в нашем приватном канале 👈, а остальное немного позже возле 2770, когда стало ясно, что цена закрепилась выше уровня 2765. После чего взял чуть выше 2770 лонг по фьючерсу, согласно торговому плану из прошлого обзора, и частично зафиксировал его возле 2780.Чисто технически теперь рынок больше смотрит вверх, однако всё также остается в боковике 2760-2800, направление выхода цены из которого однозначно определить пока все же нельзя. Но с этим теперь может помочь недавно сформировавшийся локальный треугольник, внутри которого сейчас зажат индекс. В ближайшие дни рынок пробьет одну из границ треугольника и может ускорить движение в направлении пробоя.Далее цену встретят либо уровень 2765, либо 2800, вероятность пробоя которых на этот раз уже будет сильно выше. Соответственно, на пробое этих уровней логично торговать рынок в направлении пробоя со стопом. А точнее так стоит уже действовать при пробое границы треугол

Ч

Частный инвестор@chastnyjinvestor

Новости | Главное за неделю 09.02.26 — 15.02.26— С 28 марта инвесторы смогут торговать облигациями на Мосбирже по выходным, включая ОФЗ и ликвидные корпоративные выпуски. — вот это и неплохо даже.— С конца декабря 2025 года огурцы подорожали на 50,2%, средняя цена достигла ₽317 за кг, на Чукотке — свыше ₽1,000, — Росстат. — а можно ли зашортить огурцы?— Убытки компаний за 11 месяцев 2025 года составили рекордные ₽7,5 трлн. Для сравнения, потери бизнеса в 2023-м — ₽4 трлн. Сильнее всего пострадали промышленность, добыча и торговля. — после ставки в 21% и падения спроса неудивительно.— Девелопер «Самолет» отложил выпуск дисконтных облигаций на ₽1 млрд после запроса господдержки и присвоения рейтингу статуса «под наблюдением». Компания уточнила, что просила субсидирование процентной ставки, а не деньги, и не планирует передавать контроль. — вот так.— Совет директоров Газпрома продлил полномочия Алексея Миллера еще на 5 лет. Он занимает пост главы компании с 2001 года. — у Газпрома нет шансов.— США не готовы к собственным предложениям по Украине, озвученным ранее в Анкоридже, заявил глава МИД РФ. — о как!— Росстат удалил данные о зарплатах бюджетников и расходах на ЖКХ: из ЕМИСС исчезли 168 таблиц и десятки показателей. — таким темпами скоро вообще всю отрицательную статистику скроют.— Китайские регуляторы попросили банки сократить вложения в казначейские облигации США. — диверсификация.— В 2025 году закупки VPN госсектором и бизнесом выросли на 18,5%. Больше всего средств потратил госсектор (₽20 млрд). — хм, а ведь до 2024 года госсектор тратил на это на порядки меньше средств.— Alphabet планирует разместить облигации на $15 млрд, включая выпуск до 2066 года, а также облигации в британских фунтах со сроком до 100 лет. — а не многовато ли?— Мэр Москвы доложил президенту РФ о планах построить 34 станции и 83 км линий метро до 2032 года. — а Москвы хватит? Кажется, что уже всё застроено.— Объём сделок M&A в РФ в 2025 году сократился на 37% г/г — до $27,7 млрд, это минимум

Ч

Частный инвестор@chastnyjinvestor

❗️ЦБ снизил ставку до 15,5%! Рынок акций отскочил!Вчера ЦБ снизил ключевую ставку на 0,5 п.п., до 15,5%, на что рынок отреагировал незначительно позитивно. Индекс снова поднялся выше уровня 2765 и перешел в узкий боковик. В целом, рынок так и остается возле 2765. И если индекс встречал решение ЦБ под уровнем 2765, то уже после него поднялся немного выше, в область 2770-2780.Сюрпризов не случилось, ЦБ ожидаемо снизил ставку и дал нейтральный сигнал. Регулятор рассматривал только два варианта по ставке: либо сохранить на уровне 16%, либо снизить до 15,5%, как я и предполагал в четверг.На это снижение рынок отреагировал позитивно, но сдержанно. Индекс подскочил в 2770-2780, как прогнозировал в перед заседанием. Но затем существенного отката не произошло, цена перешла в узкий боковик внутри этой области до конца дня. Это необычно. Уже второй раз рынок не демонстрирует направленную динамику после решения регулятора.ЦБ также обновил свои прогнозы по средней ставке на ближайшие два года. В прошлом обзоре писал, что именно на них будет ориентироваться рынок. Но, в целом, эти прогнозы несильно изменились и, пожалуй, имеют нейтральное значение для рынка. Средняя ставка в 2026 году составит 13,5–14,5% (вместо 13-15% ранее), а в 2027 году — 8,0-9,0% (вместо 7,5-8,5% ранее).По прогнозу ЦБ, годовая инфляция снизится до 4,5–5,5% в 2026 году (повышение на 0,5 п.п.). С учетом последних данных (6,36% в феврале) такой прогноз выглядит возможным, но маловероятно, что это снижение будет длительным. Поэтому сомневаюсь, в реалистичности прогноза по ставке на 2027 год. Но прогноз на этот год может и реализоваться.Как писал еще в декабре, теперь ЦБ будет в основном снижать ставку небольшими шагами по 0,5 п.п. и заметно больший размера шага мы сможем увидеть только после снижения инфляции в прогнозируемый диапазон ЦБ. А с учетом возможного ослабления рубля, которое в этом году уж просится на фоне сильного падения цен на российскую нефть, вообще не факт, что это снижение произойдет.Но вернемс