Помогаю создать и управлять благосостоянием. https://ftg.limited/Никита Костанда - автор канала: @inwestsovetnikРКН:https://gosuslugi.ru/snet/6810e189cf518f125a69b0ea
В ЦБ допустили корректировку ключевой ставки, если курс рубля сильно отклонится из-за нового бюджетного правила. Об этом в эфире программы «Инвестиционный час» на Радио РБК заявил директор департамента денежно-кредитной политики Банка России Андрей Ганган. «Если динамика курса в этот период не будет соотноситься с той траекторией, которая приводит нас к цели по инфляции 4% и в целом». Если мои слова (https://t.me/investacademy/2404) вызывают сомнения, то выше заявление из ЦБ. Переводя на человеческий: «В нашем базовом сценарии заложено плавное ослабление рубля, но изменение бюджетного правила может привести к более сильному ослаблению курса, что может повлиять на инфляцию. Тогда в этом случае ЦБ вынужден будет сократить темпы снижения ставки или вовсе подержать ее высокой дольше, чтоб всех не порвало инфляцией и не привело к панике».@investacademy
Кто-то считает, что технический анализ не работает, кто-то относит его исключительно к спекуляциям. Я же считаю его хорошим дополнительным источником информации, потому что технический анализ строится на оценке динамики цены, которая по сути является результатом «ставок» всех участников рынка.Безусловно, то, что нарисовано, не является на 100% гарантированным будущим. Но скорректировать свои ожидания под подобный сценарий — стоит. А также задать себе простой вопрос: «А что, если?»Грубо говоря, если реализуется данный сценарий, что вы будете делать? Вариантов много:— ничего;— провести ребалансировку;— увеличить долю;— перенаправить денежный поток.И т.д. Это именно тот подход, который мы стараемся применять в управлении капиталом. Когда ты видишь несколько возможных сценариев, а также определённые триггеры и решения, которые могут изменить ход событий, желательно иметь план действий ещё до того, как всё произойдёт.Но самое важное здесь даже не сам сценарий. Самое важное — возможность подготовить себя психологически, чтобы избежать лишнего стресса и давления. Именно эмоциональные решения чаще всего и приводят к финансовым потерям.Так что совет для тех, у кого уже есть план: подумайте, что вы будете делать в рамках этого плана, если реализуется данный сценарий.А для тех, у кого плана пока нет — возможно, самое время его сформировать 🙂P.s. и нет, данный пост - это не призыв к спекуляциям или маркет-таймингу!
Выпуск на этой неделе немного задержался, но от этого он стал более выдержанным, что ли. А многое из того, о чем там ведется речь, постепенно находит подтверждение во внешнем мире.Ситуация вокруг Ирана продолжает наводить шума, а вместе с этим множатся и вирусятся прогнозы о том, что скоро мировой экономике придет конец. С одной стороны, я не исключаю того факта, что конец в том или ином виде и правда может прийти, но это абсолютно неважно. Любой конец — это начало.Растущая нефть — это, конечно, хорошо. Однако у правительства США тоже есть свои точки боли (как у любого правительства), и растущая стоимость нефти давит на одну из главных их болей — инфляцию. ФРС опубликовало исследование, насколько вырастет инфляция при той или иной стоимости нефти. Тем самым дав нам прекрасную возможность посмотреть ту самую степень боли и понять, где будет разворот.В общем, как обычно, стараюсь отстроиться от нервной повестки и посмотреть на сухие факты. А дальше уже принять решение: делать что-то или нет.Бонусом в этом выпуске я поделюсь бесценным опытом о том, как нерыночные риски могут приносить неприятные сюрпризы.Приятного чтения: https://sponsr.ru/family_trust/141347/Neft_Iran_inflyaciya_iRTS_CHto_proishodit_pod_kapotom_zarubejnyh_rynkov_Istoriya_onerynochnyh_riskah_Inemnogo_filosofii
Отчитываюсь. Сегодня утром открыл позицию, о которой писал ранее (https://t.me/investacademy/2410):Покупка декабрьского фьючерса на нефтьПродажа июньского фьючерса на нефтьПОВЕЗЛО! Удалось «словить» спрэд в 20 долларов. Позиция уже в плюсе на 5 долларов.Если в позициях по 1 контракту — это $5 000 прибыли. Отличная монетизация опыта, знаний и паники 😉Для собственного спокойствия дополнил конструкцию покупкой июньского call-опциона, чтобы хеджировать ближние выносы.Еще 5 долларов сужения спрэда — и я точно закроюсь 😂Чтобы подтвердить логику сделки, посмотрите на график выше. Зеленая диаграмма показывает размер бэквордации в % между 1-месячным контрактом и 12-месячным. Стандартно — около 10%. Сейчас — в 6 раз выше. И, да, там же видно подтверждение моих слов: в среднем спрэд приходил в норму за 1,5–3 месяца.У клиентов нашего семейного офиса, кто давал согласие на такие сделки, также были открыты эти позиции. Неплохой дополнительный доход, согласитесь?стать клиентом FO@investacademyUpd. Спрэд падал до 11 долларов. Позиция закрыта. Профит 8,5 долларов на контракт!
Занятное наблюдение по нефти.На графике выше нанесены кривые фьючерсных контрактов:Синяя линия — текущий контракт. Цена: $90 за баррель.Желтая линия (экспирация в сентябре 2026-го) — цена: $73 за баррель.Красная линия (экспирация в декабре 2026-го) — цена: $69 за баррель.Контракт с экспирацией через год торгуется уже по $66.Чем дальше срок экспирации, тем дешевле участники оценивают нефть. В профессиональной среде это называется бэквордация.Это плохо вяжется с тем, что говорят сейчас в СМИ. Логика рынка проста: если бы крупные игроки реально ждали затяжного дефицита или катастрофических сбоев в поставках, дальние контракты стоили бы значительно дороже текущих. Инвесторы бы «столбили» себе топливо на будущее по любым ценам, а не как сейчас.Вывод:В текущей конфигурации рынок считает, что никаких фундаментальных и долгосрочных сложностей не будет. Грубо говоря, уже к сентябрю всё должно нормализоваться. Текущие $90 — это премия за «здесь и сейчас».Безусловно, это оценка в моменте, и завтра всё резко может измениться, но в куче с моими наблюдениями по золоту мне всё больше кажется, что мой выдуманный диалог между Трампом и Путиным был.😂Для тех, кто готов рискнуть, может попробовать заработать на календарном спрэде. Выглядит это так:Покупка декабрьского фьючерса за $69.Продажа июньского фьючерса за $82.Текущий спрэд в 13 долларов на 6 месяцах — это ближе к паническим значениям. Стандартный спрэд для такого периода — это 1-5 дол. Максимальный был в 2022 году в 18 дол., но продержался что-то около недели. Среднее время возврата к нормальности составляет 1,5-3 месяца. Итого риск: 2-5 дол. за баррель, потенциальный профит 8-13 дол. Я обычно не сторонник спекулятивных позиций, но эту для себя открою😊 Не является рекомендацией.@investacademy
Дорогие девушки!Поздравляю вас с 8 марта.Вы умеете делать то, что не всегда получается у мужчин: держать баланс между логикой и интуицией, между расчетом и ощущением правильного момента. И, честно говоря, в инвестициях это работает не хуже, чем сложные модели. Пусть в вашей жизни будет больше свободы — свободы выбирать, чем заниматься, где жить и с кем проводить время.Пусть рядом будут люди, которые поддерживают ваши решения, а цифры на счетах только помогают вам жить так, как вы хотите. Ну и, конечно, пусть доходность в жизни — во всех смыслах этого слова — всегда приятно удивляет.С праздником! 🌷
Дух Анкориджа испаряется. ПУТИН:ВОЗМОЖНО, РОССИИ ВЫГОДНЕЕ ПРЯМО СЕЙЧАС ПРЕКРАТИТЬ ПОСТАВКИ ГАЗА В ЕВРОПУ, УЙДЯ НА ДРУГИЕ РЫНКИ, НЕ ДОЖИДАЯСЬ ПОЛНОГО ЗАПРЕТА.ЗАБЛАГОВРЕМЕННЫЙ УХОД С ГАЗОВОГО РЫНКА ЕС — ЭТО ПОКА «МЫСЛЬ ВСЛУХ», ПОРУЧУ ПРАВИТЕЛЬСТВУ ПРОРАБОТАТЬ ЭТОТ ВОПРОС ВМЕСТЕ С КОМПАНИЯМИ.Владимиру Зеленскому следует «взяться за дело и заключить сделку», он не проявляет достаточной готовности к переговорам, заявил Politico Трамп.«Немыслимо, что он является препятствием. У вас нет козырей в рукаве. А теперь у него их стало еще меньше», — добавил он.Читая такие новости, невольно в голову приходит воображаемый диалог Путина и Трампа.П: Дони, мы же договорились с тобой в Анкоридже о том, как будем идти к миру. Я даже на уступки пошел, решил замороженные активы направить в наше продуктивное сотрудничество.Д: Вов, понимаешь, англичане с европейцами палки в колеса ставят. Пока никак не могу продавить их. Пилят сотни миллиардов на оборонку, и окончание конфликта им очень невыгодно. И тезка твой Зеленский юлит. Чувствует поддержку от Старого света.П: Ну как-то некрасиво все это выглядит. Договоренности надо соблюдать.Тут европейцы снова хотят 90 млрд для Украины выделить. Разве так выглядит движение к миру?Д: Согласен. У меня на этот счет есть идейка. Израиль до сих пор требует акт возмездия за 2023 год. Прям кость в горле. Надо вдарить, надо вдарить.И я вот что подумал. А что если мы сейчас с Израилем ударим по Ирану?! Понимаю, что это ваши партнеры, но в нашем мире нет стопроцентных партнеров — сам понимаешь.Мы покажем, что Америка всё ещё сила. А у вас будет свой бонус.Китайцы сейчас выкручивают руки и требуют скидку на нефть.По моей инициативе Индия - тоже (чего это они скидками пользоваться должны, подумал про себя Трамп), но это стратегия, уверен ты понимаешь, но здесь можно будет откатить (потому что скидок не будет, также подумал про себя Трамп).Чтобы снизить давление на мировой рынок нефти, США разрешили Индии покупать российскую нефть. (RTRS)Но самое интересное — д
Как богатые родители ломают своих детейУ многих мужчин, чей капитал перешагнул порог выживания, в определенный момент срабатывает ловушка заботы. Он облачен в благородную формулу: «Я хочу обеспечить своей семье абсолютную безопасность». С этого момента предприниматель превращается в тягловую силу, десятилетиями обслуживающую раздутые аппетиты своего клана. Грань разумного стирается быстро: в категорию «базовых потребностей» незаметно просачиваются отели 5*, частные джеты, видовые пентхаусы и целая армия гувернанток и личных поваров. Кажется, что без этой пафосной декорации жизнь семьи попросту невозможна.Но ирония в том, что мы — первое поколение, выросшее в бетонных коробках хрущевок на макаронной диете, — свернули горы именно благодаря своему голоду. А затем, заработав право на всё, мы внезапно решаем играть в «настоящую аристократию», окружая детей стерильным комфортом. Мы запираем их в частные школы, личные авто и т.д., надеясь, что так они никогда не узнают о существовании грязи, подлости и жестокости реального мира. Дальше — элитный вуз, где за наши же деньги им внушат идею их исключительности. И в этот момент родители искренне верят, что покупают детям будущее. Хотя на практике чаще покупают комфортную иллюзию защищенности.Здесь кроются две фундаментальные ошибки.Рано или поздно любой вылетает из системы. Папа может отойти от дел, выгореть или физически исчезнуть. И тогда наш любимый “помидорчик”, не знавший нужды и лишенный иммунитета, оказывается в реальности, где нет личных водителей и семейного администратора. Против него выходят агрессивные ребята, которыми когда-то были мы. У них есть зубы и жажда. У нашего наследника есть только растерянность. Его не просто подсидят — его выжмут из индустрии, потому что связи — это лишь надстройка, а инстинкт выживания — это фундамент.Передать капитал тому, кто не умеет его защищать, — значит обречь и деньги, и человека на уничтожение. Власть и богатство удерживаются клыками, а клыки отрастают только в бою. Если самым
ЦБ РФ: «Снижение базовой цены бюджетного правила без корректировки расходов потребует более медленного снижения ключевой ставки, более жесткой ДКП. Новые параметры бюджетного правила будут важной предпосылкой для мартовского совета директоров по ставке».Это как раз то, о чем я писал в последнем выпуске на Sponsr: чтобы вырулить ситуацию и суметь к концу года опустить ставку до 12%, было бы прекрасно быстренько ослабить рубль в область 95, пока «ставочка» еще высока. Чтобы честной народ не побежал скупать валюту, а продолжал тешить себя высокими доходами по депозитам.Переводя на человеческий язык: если изменить бюджетное правило (снизить цену отсечения) без корректировки расходов, вырастет дефицит. Раньше он покрывался из ФНБ, а теперь его придется закрывать либо заимствованиями, либо ослаблением рубля. Оба варианта несут инфляционные риски, поэтому ЦБ и выкатил это заявление. Финансировать дефицит через займы по ставке 15,5% — это больно. Проще дать курсу плавно уйти выше.Вывод: шансы на то, что рубль будет слабее уже к лету, сильно растут.В этом уравнении есть переменная — Иран. Конфликт может подкинуть нефть к $100 и выше. Но если мои наблюдения из предыдущего поста верны и вбросы о готовности Ирана к переговорам имеют под собой почву, то это скорее «хвостовой риск», чем базовый сценарий.Немного математики (с массой упрощений): Если цену отсечения снизят с текущих $59-60 до $50, то курс рубля должен прибавить от 15% (89 руб. за доллар) до 25% (95-97 руб.), чтобы это компенсировать. Не думаю, что нас ждет стремительный обвал — в текущих условиях это опасно. Скорее, мы увидим начало плавного тренда к нужным цифрам. Через 5-7 месяцев посмотрим😊@investacademy
Немного ретроспективы и наблюденийСразу оговорюсь: мои выводы могут быть как далеки от реальности, так и наоборот. Только время покажет. Но как ни крути, любой конфликт — это прежде всего деньги. Кто-то на нем обязательно зарабатывает, и финансовые рынки — самый быстрый способ это сделать. Поскольку на кону стоят триллионы, это неизбежно отражается на цене активов.7 октября 2023 года — ровно за месяц до того, как мы решили добавить золото на 20% от портфеля — произошло вторжение в Израиль. С этого момента металл перешел к практически вертикальному росту (если не считать коротких остановок).Но вот что примечательно: на старте активной фазы операции против Ирана (28 февраля 2026 года) золото сначала попыталось обновить максимумы, но затем резко ушло вниз. Это наводит меня на классическую рыночную истину: «Покупай на слухах, продавай на фактах».Мои выводы:Геополитическая премия была заложена заранее. Мировой капитал начал готовиться к текущему сценарию еще с конца 2023 года. Это отразилось в стремительном ралли цен на золото, которые в итоге оторвались от всех «справедливых» оценок. А после 28 февраля рынок осознал, что сценарий «ужас-ужас» уже в цене и апокалипсиса прямо сейчас не будет. Вместо продолжения параболического роста мы увидели снижение.Да, на текущих таймфреймах это движение выглядит смехотворно. Но вспомните октябрь 2023-го: тогдашний рост тоже поначалу казался лишь скромной коррекцией к падению. Любой большой разворот начинается с малого шага.Для чего я это пишу?Просто делюсь наблюдениями. Если мои мысли верны, то «пылесос» в виде золота перестанет высасывать ликвидность из системы, и она начнет распределяться по другим классам активов.На нашу аллокацию в рамках семейного офиса это не влияет — все риски уже учтены и позиции сформированы. Но, возможно, это поможет вам взглянуть на рынок под другим углом.В любом случае, текущая "интересная" динамика золота, а также индекса доллара, который наоборот прибавил в цене. Наталкивает на мысль, что Иран стал некой
