ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

Ф

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ@marketdumki

Итак, Трамп уже 9 раз объявил о победе над Ираном за те 16 дней, которые продолжается текущая военная операция. Вполне возможно, что Трамп объявит еще не об одной победе. Теоретически при других обстоятельствах он мог бы после очередного объявления о победе закончить военные действия в одностороннем порядке. Но не в данной ситуации, когда у Ирана есть туз в рукаве, а именно контроль над Ормузским проливом. Именно от воли Ирана зависит сейчас, будет ли через пролив продолжаться судоходство или нет. Если он будет "закрыт" несколько месяцев, то на мировом рынке может образоваться такой дефицит нефти, который неминуемо погрузит мировую экономику в самую тяжелую рецессию со времен Великой Депрессии. И вот представим ситуацию - Трамп объявляет об очередной победе над Ираном и останавливает операцию. Но зачем Ирану в ответ на это открывать пролив без каких-либо очень серьезных компенсаций? Абсолютно незачем! В итоге ситуация все больше выглядит патовой для США. Одними бомбардировками не получится "открыть" Ормузский пролив. Достаточно вспомнить, как гораздо более слабые в военном плане хуситы в 2023 - 2024 годах достаточно эффективно кошмарили судоходство в Красном море. И как-то не получалось с ними справиться. А тут дело идет об Иране и гораздо более уязвимом Ормузском проливе. На данный момент выглядит так, что Трамп всё-таки попался на крючок. До тех пор пока пролив "закрыт", время играет против него. Недовольство среди других стран, корпораций и населения США из-за высоких цен на бензин будет только нарастать. Соответственно давление на Трампа будет усиливаться. Посмотрим, сможет ли он как-то выкрутиться из этой ситуации. Пока видно, что готового решения данной задачи у него попросту нет. @marketdumki

Ф

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ@marketdumki

Интересная табличка от аналитиков Дойче банка, как американский рынок реагировал на разные геополитические кризисы. Во всех случаях SP500 снижался, как это происходит и сейчас. Но вот любопытен в этой табличке еще один момент. В ней указано, что в 1979 году произошло вторжение СССР в Афганистан. Но почему-то по непонятной причине в этой табличке от Дойче банка не указано, что в 2001 году произошло еще одно важное геополитическое событие, а именно вторжение США в тот же самый Афганистан. То ли аналитики случайно про это забыли, а может сознательно умолчали. Пришлось самому посмотреть, как себя вел тогда SP500. Именно на саму американскую операцию в Афгане, индекс практически никак не отреагировал. До этого он падал, а когда она началась, отскочил.А вообще в те года с 2000 по 2003 год SP500 в течение трёх лет находился в медвежьем тренде. Учитывая нынешнюю капитализацию (более 200% ВВП страны) американского рынка, я бы не исключал, что нечто похожее вполне может повториться и сейчас. @marketdumki

Ф

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ@marketdumki

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ pinned «❗️Не забываем про Думки в MAX»

Ф

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ@marketdumki

Ставка Rusfar в юанях еще подросла в пятницу до 12.32% vs 11.53% в четверг (ранее о том, к чему это приведет). Спрос на юани присутствует и на споте. Пара юань/рубль завершила торги в пятницу на уровне 11.65, что является максимальным значением почти за 6 месяцев. В конце февраля правительство заявило о пересмотре бюджетного правила, чтобы ослабить давление на валютный рынок. Затем последовало решение об отмене продажи валюты из ФНБ. И рубль перешел к ослаблению, которое было просто необходимо в текущих макроэкономических условиях. Пока все говорит в пользу продолжения данной тенденции. @marketdumki

Ф

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ@marketdumki

Where is the Federal Reserve Chairman, Jerome “Too Late” Powell, today? He should be dropping Interest Rates, IMMEDIATELY, not waiting for the next meeting! President DONALD J. TRUMP https://t.me/markettwits/362514Трамп, конечно, удивительный человек. Вчера вновь потребовал от Пауэлла в экстренном порядке снизить ставку, не дожидаясь следующего заседания ФРС. Интересно, как бы воспринял рынок, если бы Пауэлл согласился пойти на такой шаг в условиях того, что цены на бензин в США взлетели на 30-40% за последние дни из-за резкого подъема нефтяных котировок в результате начала военной операции против Ирана. По идее, это привело бы к мощнейшему разгрому на рынке гособлигаций, т.к. стало было понятно, что регулятор не сможет удержать под контролем ситуацию с ростом инфляции. Эта была бы классическая ошибка ДКП, которая затем часто приводит к гиперинфляции, если ее вовремя не исправить (ЦБ РФ, кстати, как раз и пишет о таких ошибках в своем недавнем исследовании). Маловероятно, что ФРС пойдет на поводу у Трампа. Рынок же, вообще, начал закладываться на то, что регулятор перестанет понижать ставку в текущем году. Это означает, что у инвесторов сохраняется доверие к ФРС. @marketdumki

Ф

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ@marketdumki

Финансовые итоги Yandex B2B Tech 2025В 2025 году выручка Yandex B2B Tech составила 48,2 млрд рублей, увеличившись на 48% и опережая рост российского рынка корпоративных IT почти в 2 раза. Yandex Cloud показал рост выручки на 39% до 27,6 млрд рублей и сохраняет маржинальность по EBITDA. Клиентская база платформы достигла 51 тысячи, а партнерская экосистема — 883 компаний.Выручка ИИ-сервисов удвоилась, достигнув 9% от общей выручки. Платформа Yandex AI Studio увеличила выручку в два раза, активное использование API выросло в 7 раз. Запущены новые возможности по созданию ИИ-агентов без навыков разработки, ежедневно создается более 200 уникальных агентов.В секторе информационной безопасности рост составил 2,5 раза, Yandex Smart Web Security обработал свыше 460 млрд запросов, а Yandex Cloud Detection and Response ежедневно анализирует более 103 млрд событий.Итог — значительный рост, инновации и укрепление позиций на рынке корпоративных решений.

Ф

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ@marketdumki

❗️Не забываем про Думки в MAX

Ф

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ@marketdumki

Фактическое "закрытие" Ормузского пролива привело не только к росту цен на энергоресурсы, что уже само по себе бьет по предприятиям и домохозяйствам в Европе и США, но и поспособствовало обвалу цен на гособлигации этих стран, т.е. к резкому подъему доходностей по ним. По 2-летним госбондам Франции давали 2.1% в конце февраля, а сейчас 2.5%., по 2 - леткам Великобритании - 4.10% сейчас вместо 3.5% две недели назад, в США - 3.7% вместо 3.4%. Учитывая размер госдолга этих стран, подъем доходностей даже на половину процентного пункта означает дополнительные расходы правительства на его обслуживание на 10-20 млрд евро и фунтов в год в случае с европейскими странами, и еще больше для США. Так что пока тактика Ирана работает. Война для его противников явно обходится недешево, и издержки будут только увеличиваться, пока Ирану удается держать "закрытым" Ормузский пролив. @marketdumki

Ф

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ@marketdumki

2 марта уже обращал внимание на то, что получили союзники США по миру в результате начала военной операции против Ирана - США сами "заварили кашу", начав войну против Ирана, а негативные последствия для их экономики пока наименьшие по сравнению с остальными странами. Хорошо это видно на примере роста цен на газ в понедельник в разных регионах мира - газ в Европе = +40% газ в Британии = +45% газ в США = +4% Одни союзники (сюда можно еще добавить Японию и Южную Корею, крупнейших импортеров СПГ) США получили для себя резкий рост цен на газ, другие союзники (арабские страны) - удары от Ирана по своим НПЗ, СПГ заводу, аэропорту и т.д, что уже больно ударило по их доходам.Т.е. кроме огромных убытков они не получили НИЧЕГО!А вот США... Трамп сегодня написал, что Америка, как крупнейшая нефтедобывающая страна в мире, зарабатывает огромные деньги на росте цен на "черное золото".Короче, America First во всей красе! Ну или как говорили в 90-х в определенных кругах - "Нашим - наше, лохам - лоховское". @marketdumki

Ф

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ@marketdumki

Ставка Rusfar в юанях вновь поднялась на пиковые значения, которые были в начале февраля. На данный момент она составляет 11.53%. А в рублях Rusfar сейчас - 14.87%. Таким образом положительная разница в ставках по рублю и юаню практически сошла на нет. В таких условиях привлекательность рубля снижается, и он начинает ослабевать. Так должно быть в теории, и похоже, что так будет и на практике. @marketdumki