👆 РЖД (сбор завтра, 18.03)AAA, купон до 14,7% ежемес. (YTM до 15,73%), 3 года 7 мес., 35 млрд.Старт по выпуску аналогичен финалу свежего Атомэнергопрома 1Р-11 RU000A10EJQ7. При этом, Атом торгуется получше РЖД, а хоть какая-то премия к своим выпускам остается лишь до купона ~14,5% (табличка тут не идеально репрезентативна, т.к. небольшая погрешность по спредам имеется, а для плотной группы AAA даже ~5 б.п. уже ощутимы)Дальше только ставка через длину на общий рост рынка – и с этой целью можно смотреть на тот же Атом или прочие РЖД (тысячи их) на вторичке, которые будут ничем не хуже, но не будут заморожены в момент заседания ЦБ. Участвовать если и буду, то только в районе верхней границы купона
🏦 Новые #облигации СФО Совком Взыскание – инвестиции в просрочку ▫️Без рейтинга / рейтинг оригинатора – AA ▫️Купон 16,5-17% квартальн. (YTC до 18,12%) ▫️4 года (+колл через 2 года), 1 млрд. Сбор 18.03 Невиданный доселе зверь: секьюритизация портфеля просроченных…
🏦 Новые #облигации СФО Совком Взыскание – инвестиции в просрочку▫️Без рейтинга / рейтинг оригинатора – AA▫️Купон 16,5-17% квартальн. (YTC до 18,12%)▫️4 года (+колл через 2 года), 1 млрд. Сбор 18.03Невиданный доселе зверь: секьюритизация портфеля просроченных потребительских кредитов от Совкомбанка. Мы покупаем бонды, которые обеспечены просрочкой, СКБ ведет работу по взысканию и полученными деньгами платит купоны/амортизирует/гасит бумагиЗвучит как будто сомнительно, но по сути это портфель цессий (прав требования) – главный актив коллекторских компаний. И, как мы могли видеть в отчетах у выходивших на долговой рынок коллекторов – на больших числах и при должной сноровке такой актив обеспечивает абсолютно стабильный и прогнозируемый денежный поток🧐 Что внутри у новых бумаг Совкомбанка:▫️В портфель входят потребительские кредиты, кредитные карты и автокредиты, выданные на стандартных условиях СКБ. По всему пулу заемщиками допущена просрочка по погашению основного долга и/или процентам ▫️55,8% долга – с залоговым обеспечением▫️80+% портфеля приходится на суммы задолженности в пределах 1,5 млн. рублей▫️Объем основного долга ~4,3 млрд., общая сумма требований с учетом процентов и штрафов ~5,3 млрд. ▫️Объем выпуска СФО – 1 млрд., в 5+ раз меньше суммы требований▫️Исторические сборы по портфелям просрочек СКБ за 4 года (срок обращения новой бумаги) составляют 35-40%✅ Таким образом, банк планирует получить с заемщиков ~2,1 млрд., а совокупный объем выплат по выпуску составит ~1,5-1,6 млрд. Точная цифра будет зависеть от темпов амортизации, но в целом, визуально, запас прочности тут естьБыло бы неплохо посмотреть более глубокие и детальные расчеты от рейтинговых агентств – аналогично тому, как они оценивают прочие СФОЭтого, к сожалению, не будет: выпуск выходит без кредитного рейтинга. Со слов представителя банка – из-за отсутствия методологии для этого типа инструментов. Можно рассчитывать что при появлении на бирже новых аналогичных бумаг (а это очень вероятно), методол
Россию шокировал бизнесмен, который каждое воскресенье закрывает ипотеку и кредиты своих подписчиков. Российский инвестор Евгений стал широко известен своей помощью населению России в избавлении от кредитов и ипотек, только за февраль он досрочно погасил ипотеку своим клиентам на сумму свыше 130.000.000 рублей.Всё очень просто, каждый подписавшийся на канал Евгения автоматически становится участником розыгрыша и в конце каждой недели имеет шанс навсегда забыть о всех своих кредитах и долгах, в своём канале Евгений помогает простым людям стать финансово независимыми и заработать на мечту.Из за деятельности его проекта, он судится с банками, поскольку они не получают грабительских процентов с обычного населения, теперь благодаря проекту Евгения люди гасят свои кредиты и ипотеку менее чем за месяц, и это очень не нравится банкирам.Забудьте о кредитах, долгах, нехватке денег - начните жить по-другому!Канал Евгения поможет тебе с этим!
👆 ПКБ, флоатер (сбор сегодня, 17.03)Вводные по эмитенту и бумаге тут. Новый выпуск принципиально отличается от старых 1Р-05 RU000A108U72 / 1Р-06 RU000A10A414 только длиной, и не сказать, что это преимущество для флоатера (но тут кому как)В холд считаю вполне ок, и какой из трех выбрать для этой цели – зависит как раз от того, какую хочется длину, EY-доходность почти идентичная, ТКД тоже близкая. Спекулятивно – никакого потенциала не вижу. Сам не участвую
👆НоваБев / Белуга (сбор сегодня, 17.03)Основное по выпуску написал тут, мнение (и рынок) с тех пор особо не поменялись. Выпуск выглядит получше своего 3Р-01 RU000A10CSQ2 и большей части «приличных» AA только со стартовым купономУже в районе 14,5% все премии заканчиваются, и на вторичке появляется достаточное количество альтернатив сравнимого качества и доходности. В холд – приемлемо, спекулятивно – буду участвовать только ближе к 15% (на что надежды очень немного)
🎁Сегодня можно выиграть $100 - будет 10 победителейУ вас есть шанс принять участие в совместном розыгрыше с каналом "Простой трейдинг"Испытайте удачу прямо сейчас. Кто может участвовать?Все, кто подпишется на канал наших друзей.Как участвовать:1. Подписаться на канал Простой трейдинг2. Через 2 дня случайным образом выберем 10 победителей.3. Получить приз можно на любую карту или кошелек
👆Техно Лизинг (сбор завтра, 17.03)Предварительно разбирал эмитента и бумагу вчера. Здесь я бы тоже ждал сближения доходностей со своим старым 1Р-06 RU000A107FN1, только вот потенциала к росту нового выпуска это не делает. Разница в ТКД – в пользу нового, поэтому он вполне может торговаться чуть подороже 1Р-06. Но этого мало, а никаких других аргументов за участие в первичке я не вижу. Сам тоже пропускаю
👆Пэт Пласт (размещение Z0 завтра, 17.03)Вводные тут. Всё предельно просто – на вторичке ожидается сближение доходности нового выпуска со старым 1Р-01 RU000A10D4S4, с большой вероятностью за счет подорожания первого⚠️ В новом выпуске зашит колл через 1,5 года, это существенно снижает дюрацию, но до сих пор рынку до таких нюансов было мало делаПолноценно участвовать смогут не только лишь все, из-за предзаказов и таинственного «крупного покупателя». Я предзаказов не делал, специально освобождать деньги под (вероятно) маленькую аллокацию тоже желания нетПоэтому скорее всего схожу совсем символической свободной суммой (если Белугу завтра быстро и нещадно укатают до совсем унизительных цифр, – то может и чуть менее символической, но все еще небольшой, т.к. под Белугу тоже много не закладывал на первичку)
🏛 19 марта приглашаем на вебинар «Инвестиционный портфель: как составить и управлять»Спикер: Михаил Королюк — заместитель руководителя отдела доверительного управления ИФК «СОЛИД». В течение многих лет занимался созданием алгоритмов для системной торговли. На вебинаре эксперт поделится навыками системного подхода к формированию и сопровождению портфеля активов. Участники узнают о фундаментальных основах инвестирования: от анализа классов активов до выбора оптимальной стратегии.Программа:➡Сравнение инструментов, оценка доходности и рисков основных классов активов➡Валютная диверсификация: роль актива в инвестиционном портфеле➡Принципы эффективной структуры портфеля для достижения финансовых целей➡Выбор оптимальной формы инвестирования: брокеридж, ПИФы, ДУ➡Доверительное управление: что «под капотом»✴Ответы на вопросы в режиме онлайн🔺Регистрация19 марта | 18:30 МСК | Онлайн
