Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний

П

Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний@shumilovpavel

🏛 Мосбиржа вводит маркировку непрозрачных эмитентов: что изменится с 1 апреляС 1 апреля торговая площадка начнет маркировать ценные бумаги компаний, которые избыточно скрывают данные о своем бизнесе, не давая полноценную отчетность. Инициатива ЦБ направлена на защиту инвесторов. Компании по-прежнему могут скрывать часть данных из-за санкционных рисков (постановления №1102 и №1173), но злоупотреблять этим больше не выйдет.Официальная позиция площадки:«Вводится механизм маркировки акций и облигаций компаний, которые ограничивают раскрытие информации о своей деятельности. Правилами предусмотрено, что маркировка не будет применяться для облигаций при наличии двух кредитных рейтингов не ниже уровня А- у выпуска облигаций, эмитента или поручителя, а для акций — при наличии двух некредитных рейтингов акции не ниже «*»Помимо этого, биржа вводит допуск цифровых свидетельств (УЦП) и уточняет стандарты для сектора инноваций (РИИ). 🧠 Что это значит для инвесторовРынок адаптируется. Регулятор нашел компромисс между защитой бизнеса от санкций и потребностью инвесторов в риск-менеджменте. Бумаги с маркировкой «непрозрачных» могут столкнуться с оттоком капитала институциональных и частных инвесторов.Возможно неплохой идеей будет провести аудит своего портфеля до 1 апреля. Оценить наличие рейтингов у эмитентов в портфеле, скрывающих отчетность. Я не думаю, что это значительно повлияет резко на ликвидность, но для будущих покупок это может стать сдерживающим фактором. Давайте подумаем коллективно, какие компании дают плохое раскрытие отчетов? Вот первые кто приходит на ум: Сургутнефтегаз, Башнефть, Мосэнерго, большинство компаний из промышленного производства... 📞 Навигация по каналам▪️Акции ▪️Облигации ▪️Новости ▪️Клуб

П

Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний@shumilovpavel

🛴 Вуш Холдинг, карточка компании #WUSH #карточкаСектор: Транспорт, кикшерингFree-float: 32%😁Аналитические обзоры: 1 —> 2 —> 3 —> 4 —> 5 —> 6Каждая цифра в списке выше — многочасовая работа с выводами по компании. Обзоры по Вуш делаю примерно 3-4 раза в год. Самая последняя цифра — последний обзор компании. Вы можете посмотреть как во времени менялась моя позиция по компании.🔗 Полезные ссылки для инвестора— Сайт инвестора— Отчеты компании— Дивиденды— Облигации— Календарь инвестораℹ️ Чем занимается Вуш ХолдингПАО «Вуш Холдинг» (бренд Whoosh) — российская технологическая компания, предоставляющая услуги краткосрочной аренды электросамокатов и электровелосипедов. Операционная деятельность осуществляется через собственную облачную платформу, которая управляет парком транспортных средств, обрабатывает данные пользователей и контролирует соблюдение правил использования сервиса.Бизнес-модель предприятия основана на интеграции IoT-решений (интернета вещей) в микромобильный транспорт, что позволяет осуществлять мониторинг технического состояния парка в режиме реального времени. Компания самостоятельно разрабатывает аппаратное обеспечение, включая IoT-модули и аккумуляторные батареи, а также алгоритмы маршрутизации для оптимизации логистических процессов.🏺История компанииСервис был основан в 2019 году группой бывших топ-менеджеров авиакомпании S7. На начальном этапе парк состоял из нескольких десятков электросамокатов, доступных для аренды в центральных районах Москвы. В последующие годы компания реализовала стратегию региональной экспансии, запустив операционную деятельность в Санкт-Петербурге, Новосибирске, Екатеринбурге и других крупных городах России, а также в странах СНГ.В декабре 2022 года ПАО «Вуш Холдинг» провело первичное публичное размещение акций (IPO) на Московской бирже, став единственным публичным представителем отрасли микромобильности на российском фондовом рынке. Привлеченные средства были направлены на увеличение парка транспортных средств, выход в новы

П

Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний@shumilovpavel

🙃 Кому выгоден крепкий рубль, а кому слабый?Сейчас, когда рубль падает по отношению к доллару, рекомендую почитать мою статью о том, что на рынке части компаний выгоден слабый рубль, а другой части - крепкий: https://t.me/ShumilovPavel/12667Если рубль продолжит ослабляться, то компании из следующих секторов будут бенефициарами:▪️Удобрения и химическая отрасль▪️Добыча металлов: цветных и чермет, а также драг.металлов. Алмазы.▪️Нефтегазовая промышленность▪️Логистические компании😎Что вы думаете по курсу рубля? Ждете по 100р. за $? 👇📞 Навигация по каналам▪️Акции ▪️Облигации ▪️Новости ▪️Клуб

П

Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний@shumilovpavel

🏦 Т-Технологии, аналитика по компании #T #обзорСектор: Банковская деятельность, брокерПоследний обзор по Т-Технологиям я делал 11 декабря 2025 года, тогда акции стоили 2920 р., я ожидал коррекции до 2800, а от туда роста до 3600. По факту акции падали до 2820 🎯, а от туда росли до 3544 🎯. Совпадение? Не думаю 😁. Сейчас акции торгуются по 3360, давайте посмотрим, чего ждать дальше. 📈 Основные метрики▪️ Капитализация: 11,34B$▪️ P/E — 5.88▪️ P/S — 1.22▪️P/B — 1.43▪️EPS — 575.46ℹ️ Отчет за 2025 год по Т-Технологиям будет через пару дней, значит через месяц-два еще раз разберем. А сейчас разберем перед отчетом.🗞 Новостной фон▪️КОНСЕНСУС ИФ: "Т-Технологии" в IV кв. увеличили операционную чистую прибыль по МСФО на 29% - до 49,7 млрд руб▪️10 апреля - последний торговый день в стакане T+1 акциями Т-Технологии в связи со сплитом. Торги возобновятся 17 апреля ▪️Акционеры Т-Технологий одобрили сплит акций 1 к 10▪️"Т-ТЕХНОЛОГИИ" СОБИРАЮТСЯ КОНСОЛИДИРОВАТЬ 100% "ТОЧКИ" ЗА СЧЕТ ДОПЭМИССИИ АКЦИЙ ПО ЗАКРЫТОЙ ПОДПИСКЕ💰 Выручка, прибыль▪️Выручка за 9М2025ТТМ выросла на 21%, а в 2024 году росла на 37%▪️Прибыль за 9М2025ТТМ росла на 30%, а в 2024 году росла на 51%▪️Свободный денежный поток за 9М2025ТТМ ▪️Чистый процентный доход за 9М2025ТТМ на 30%, а в 2024 году рос на 65%▪️Комиссионные доходы за 9м2025ТТМ выросли на 23%, а в 2024 году росли на 42%🔮 Будущее, оценки▪️ 6 февраля, Риком Траст — 4000 р. Старые 5 прогнозов в диапазоне от 3950 до 6500.🤵‍♂️ Основные акционеры35,1% — Интерроса 🆚 Сравнение с конкурентамиКомпания входит в тройку по капитализации крупнейших банков России. По метрикам стоит чуть дороже сектора. По метрикам рентабельности лучше сектора. По росту выручки за 5 лет лучше рынка. Честно говоря Т-Техно может быть даже лучшие в секторе, только по дивидендам отстают.🤑 ДивидендыВ 2024 году заплатили 3,78%, в 2025 году 3.19%. В 2026 уже заплатили 1,09%. Много дивидендов не платят, это компания роста, а не дивидендов. 📈 Технический анализИндикаторы на дневном ТФ

П

Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний@shumilovpavel

🏛 Индекс МосБиржи — куда пойдем 18 марта 2026 года?Вчера индекс сдвинулся на минус 0.01%, закрывшись на 2853,5 пунктов. Что сегодня влияет на торги? Давайте разбираться.🗞 Новостной фон▪️Глава МИД Венгрии призвал ЕС вернуть российскую нефть в ЕвропуЕвросоюз должен отменить запрет на поставки российской нефти и вернуть ее в Европу в условиях дефицита сырья на мировом рынке, вызванного войной на Ближнем Востоке. Об этом заявил министр иностранных дел и внешнеэкономических связей Венгрии.▪️Госкомпании страны БРИКС снова решили закупать российскую нефтьПосле четырехмесячного перерыва китайские нефтяные компании снова решили закупать российскую нефть, сообщает Reuters. Речь, в частности, идет о таких госкомпаниях, как Sinopec и PetroChina. Пока никаких сделок не совершено, но, по данным агентства, это произойдет в ближайшее время.▪️В Евросоюзе исключили сделки по энергетике с РоссиейЕвросоюз не собирается заключать какие-либо сделки по энергетике с Россией даже с учетом роста цен на энергоресурсы из-за конфликта на Ближнем Востоке. Об этом в разговоре с Reuters заявила глава евродипломатии Кая Каллас. 💰Корпоративные события▪️Т-Технологии, СД по дивидендам за 2025 год▪️Россети Северо-Запад, отчет по МСФО за 2025 годℹ️ Банк России опубликует справку «Измерение инфляционных ожиданий и потребительских настроений на основе опросов населения»😁Начинаем готовиться к 20 марта, когда пройдет следующие заседание ЦБ РФ, где скорее всего понизят ставку на 0.5% до 15%. Вероятно ближайшие дни рынок будет сосредоточен на этом. Корпоративные события довольно слабые, новостной фон разнонаправленный. Похоже опять ждать плюс-минус 0.5% или боковик.Индекс МосБиржи, куда сегодня?👍 — рост👎 — падаем🤔 — топчемся на месте📞 Навигация по каналам▪️Акции ▪️Облигации ▪️Новости ▪️Клуб

П

Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний@shumilovpavel

Ай-я-яй. А кто это уронил цену акций Базис? Хммм🤔😂 #BAZA

П

Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний@shumilovpavel

🤓 Эксперт: блокировка Telegram близка к завершению, но пользователи не уходятБлокировка Telegram в России вошла в завершающую стадию, однако пользователи не переходят на другие сервисы. Об этом заявил гендиректор информационно-аналитического агентства Telecom Daily Денис Кусков, передает ТАСС.«Действительно, блокировка Telegram вошла в завершающую стадию. Пользоваться без VPN бесполезно. Но, как показывает практика и спрос на V*N, люди не уходят с площадок», — сказал Кусков.😎 Ты его - в дверь, а он - в окно! 😂 Аналитика по акциям — https://max.ru/ShumilovPavelАналитика по облигациям — https://max.ru/obligatsiiiСайт: в процессе доработки ⏳📞 Навигация по каналам▪️Акции ▪️Облигации ▪️Новости ▪️Клуб

П

Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний@shumilovpavel

💩 М.Видео, карточка компании #MVID #карточкаСектор: розничная торговля, техникаFree-float: 21%😁Аналитические обзоры: 1 —> 2 —> 3 —> 4 —> 5Каждая цифра в списке выше — многочасовая работа с выводами по компании. Обзоры по М.Видео делаю примерно 1-3 раза в год. Самая последняя цифра — последний обзор компании. Вы можете посмотреть как во времени менялась моя позиция по компании.🔗 Полезные ссылки для инвестора— Сайт инвестора— Отчеты компании— Дивиденды— Облигацииℹ️ Чем занимается М.ВидеоПАО «М.видео» (Группа «М.Видео-Эльдорадо») — российская розничная сеть, специализирующаяся на реализации электроники и бытовой техники. Организация осуществляет управление физическими магазинами различных форматов на территории Российской Федерации, а также развивает направление электронной коммерции через собственные веб-платформы и мобильные приложения.Операционная деятельность предприятия базируется на омниканальной бизнес-модели, интегрирующей розничные точки продаж, логистическую инфраструктуру и цифровые сервисы. Товарный ассортимент включает телекоммуникационное оборудование, компьютерную технику, крупную и мелкую бытовую технику, а также сопутствующие сервисные услуги.🏺История компанииПредприятие было основано в 1993 году в Москве, где открылся первый розничный магазин сети. В начале 2000-х годов компания приступила к планомерной региональной экспансии, а в 2007 году стала первым российским непродовольственным ритейлером, осуществившим первичное публичное размещение акций (IPO) на фондовой площадке.Значимым этапом масштабирования бизнеса стало приобретение розничной сети «Эльдорадо» в 2018 году, что привело к формированию объединенной группы компаний. В последующие периоды стратегическое развитие было сфокусировано на цифровой трансформации операционных процессов, интеграции ИТ-инфраструктуры двух брендов и адаптации цепочек поставок к изменениям макроэкономической среды.🧑👨‍🦰Акционеры компанииКонтролирующим мажоритарным акционером ПАО «М.видео» выступает МКАО «ЭРИКАРИЯ»

П

Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний@shumilovpavel

Всё пропало? 🤔Отчеты у компаний слабые, процентная ставка высокая, компании то и дело в дефолты уходят. По СВО тоже все опять продолжается. Telegram тут еще хотят закрыть. На этом фоне у народа депрессивные посты появляются. Вот один из таких мне попался, предлагаю обсудить.Денег реально нет:1. Рынок труда в жопе2. Работодатели в жопе3. Что замечаю: раньше люди брали кофе по 350 руб, а сейчас больше в перекрестке по 1894. Кушают даже не бизнес ланч, а салат из перека тк он дешевле 300-400 против 600-7005. Всех выгнали в офис — зачем не понятно? Эффективность все равно не растет, но расходы растут 6. Ипотека особо по платежу не снижается — ставка меньше, стоимость компенсирует7. Бенз8. Магаз9. Чисто по ЖК вижу съезд торговли, кафе, кондитерка. Агония это когда пытаются из за снижения трафика повышать чек, тем самым добивая трафик. После такого 100% закрытие. Вижу это регулярно, как аналитик и менеджер.10. Собственники бегают с горящей жопой в МСП. Пытаются доить того редкого клиента, что есть. (только сегодня в кафе послушал разговор как простому клиенту пытаются на его ламинат еще 20% накинуть от себя комиссии — учтите если что, проверяйте производителя если не хотите на 20% допом попадать)11. Автосалон БМВ пустой. Ни в сервисе ни в зале. Уровень менеджеров стал ниже — нет лоска. Все на нервах. Срутся при клиентах. 12. Часто встречаю испорченные продукты в магазинах. Народ не берет, но ему все равно втюхивают, только уже испорченные )13. Рестораны и банкеты со своим бухлом и тортами. 14. Народ хватается за любую копейку.15. Частный сад не повышает плату тк боятся потерять тех не многих кто ходит.Те кто думал из бизнесов развиваться в 2026, передумали — тк накатывает. Вот такое сейчас настроение. Рынок на коррекцию пошел. Может ГАзаром дадут на 125. Вы там как?Автор: CashBack😎Думаю, что всё действительно не в лучшей форме. Но есть бизнесы, в которых дела получше. Медицина, банки, электроэнергетика. Но в целом да, что-то вроде кризиса сейчас.А что вы думаете по теку

П

Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний@shumilovpavel

🌾 ФосАгро, аналитика по компании #PHOR #обзорСектор: Производство удобрений и химической продукции сельскохозяйственного назначенияПоследний обзор по ФосАгро делал 26 декабря 2025 года, тогда акции стоили 6428 р., я ожидал роста до 7300 р. До первой половины февраля они простояли в боковике, а потом полетели чётко куда я им приказал 😂 И сейчас торгуются уже по 7430 🎯🎯🎯 . Пойду у Шамана отбирать псевдоним 🤣. Ладно, давайте посмотрим, чего можно ждать дальше от акций ФосАгро.📈 Основные метрики▪️ Капитализация: 11,74B$▪️ P/E — 8.15▪️ P/S — 1.63▪️P/B — 4.29▪️EPS — 890.25 р.▪️EBITDA — 211 млрд р.▪️EV/EBITDA — 5.62ℹ️ По сравнению с прошлым обзором по метрикам стали оцениваться немного дороже, отчета за 2025 еще нет. Посмотрим новости, разберем график. 🗞 Новостной фон▪️Война в Иране угрожает поставкам удобрений в Азию в преддверии посевного сезона — Reuters▪️Экспорт удобрений из РФ в Индию по итогам 2025 года вырос на 41% г/г до 6,5 млн т, в стоимостном выражении - рост в 1,8 раза до $3 млрд▪️ФосАгро в 2025 г. увеличила поставки удобрений в страны БРИКС на 20% - до 4,8 млн т — компания▪️Швеция призывает запретить компаниям оказывать любую поддержку российскому танкерному флоту, ввести санкции против российских удобрений и прекратить экспорт предметов роскоши в Россию — ReutersВыручка, прибыль, долги, собственный капитал — все как и в прошлом обзоре.🔮 Будущее, оценки▪️ Свежих прогнозов нет. Старый от сентября 2025 — 8069 р.🤵‍♂️ Основные акционеры23.4% — МКООО "Адорабелла"20,6% — Литвиненко Т.П.20,3% — МКООО "Хлодвиг Энтерпрайзес"🆚 Сравнение с конкурентамиФосАгро — крупнейшая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дороже сектора. По долговой нагрузке немного лучше сектора. По метрикам рентабельности сильно лучше сектора. По росту выручки за 5 лет лучше сектора. 🤑 Дивиденды2020 — 10.49% 2021 — 10,49%2022 — 16,37%2023 — 14,01%2024 — 9,93%2025 — 5,16% — меньше обычногоНе понятно почему компания в 2025 заплатила меньше обычного. Её фин. з