ACEA: НА ОСНОВНЫХ РЫНКАХ СО СПРОСОМ НЕ ВСЕ ТАК ГЛАДКО, НЕКОТОРЫЙ СПАД В ТРАДИЦИОННЫХ АВТОСогласно данным Ассоциации Европейских Производителей Автомобилей (АСЕА), количество регистраций легковых автомобилей в Евросоюзе в январе в абсолюте составило всего 831 201 единиц vs 910 505 и 869 816 предыдущие два месяца. Это -2.6% гг против 5.1% гг месяцем ранееНа отдельных рынках блока динамика: по-прежнему в минусе Германия (-2.8% гг vs -7.1% гг), Франция (-6.2% гг vs -3.2% гг), и Италия (-5.8% гг vs -4.9% гг). Но неплохо в Испании (5.9% гг vs 28.8% гг)В разрезе типов двигателя доля продаж традиционных, бензиновых составила 29.4% vs 33.3% в декабре, а дизельных: 10.0% vs 11.9%. Доля электромобилей (BEV) выросла до 15.0% vs 13.6%, гибридных электроавто (HEV): 34.9% vs 30.9%, подключаемые гибридные авто (PHEV) выросли до 7.4% vs 7.1%.
Лизинговая компания Европлан отчиталась за 2024 год. Показатели прибавляют не так сильно, как раньше, но бизнес выглядит надёжным. Чистая прибыль и доходы растут, но начинает сказываться высокая ставка 👇Главные цифры📍 Чистая прибыль +0,8% = 14,9 млрд ₽📍 Чистый процентный доход +45% = 25,6 млрд ₽📍 Чистый непроцентный доход +24% = 15,9 млрд ₽📍 ROE (рентабельность капитала) = 31,3% (самый низкий за четыре года, но всё ещё хорошо)📍 Объём нового бизнеса -0,3% = 238,3 млрд ₽На что обратить вниманиеТемпы роста доходов начали снижаться. Чистые процентные доходы в IV квартале выросли на 35,8% (против 46,8% в III квартале). Рентабельность прибыли опустилась до 30%, а стоимость риска подскочила с 0,9% до 3,4% — компания закладывает больше резервов.При этом Европлан один из главных бенефициаров снижения процентных ставок. В таком сценарии темпы роста бизнеса могут вновь восстановиться. Но если ставку оставят высокой до конца 2025 года, у Европлана всё равно есть все шансы увеличить долю рынка за счёт ухода более слабых конкурентов.Что с дивидендамиЕвроплан традиционно платит 50% прибыли по международным стандартам, но за 2024 год было даже чуть больше 60%.Что с акциямиС 20 декабря 2024 года бумаги Европлана подорожали на 40%.#аналитика@alfa_investments
JetLend — первое IPO в 2025 году. Стоит ли участвоватьКраудлендинговая платформа JetLend наконец выходит на IPO. Рассмотрим, стоит ли компания нашего внимания.Сперва взглянем на финансовые показатели. 📍Выручка за 9 месяцев 2024 года составила 755 млрд руб. по сравнению с 595 млрд руб. за весь 2023 год. 📍За 2024 год объем выдач на платформе составил 11,5 млрд руб., а доля на рынке краудлендинга составила 42,1%. 📍С 2021 года объём сделок на платформе вырос в 9,9 раза, до 11,5 млрд руб., совокупный портфель займов — в 13,9 раза, до 9,6 млрд руб. За время работы платформы было выдано займов на сумму более 27 млрд руб.📍Количество активных инвесторов на платформе за 3 года выросло в 10,7 раза и превысило 63 тыс. лиц.В целом финансовые показатели типичные для растущей компании: выручка растет на 151% в год. Из других факторов привлекательности: 📍JetLend входит в реестр операторов инвестиционных платформ ЦБ России и является резидентом инновационного центра «Сколково».📍Компания собирается получить лицензию брокера. На ее базе платформа планирует выстроить бизнес по организации IPO малых и средних компаний. Теперь пару слов про само IPO. Размещение пройдет на СПБ Бирже. Значительную часть выпуска составят новые акции, а free-float по итогам IPO ожидается на уровне 10% и более. Акционеры-основатели и миноритарные акционеры установят lock-up-период на продажу бумаг в течение 180 дней после IPO.Из рисков:📍Молодой рынок. Рынок краудфандинга только развивается и пока что является концентрированным. Появление новых конкурентов потенциально способно сократить текущий высокий уровень комиссий за размещение у JetLend.📍Влияние ключевой ставки на бизнес. Чем выше ключевая ставка, тем больше дефолтов на платформе. Сама JetLend от этого не теряет, но на привлекательность со стороны инвесторов, а следовательно на потенциальные доходы это оказывает серьезное влияние. 👉 В целом JetLend — достаточно интересная компания, которая к тому же будет первой из своей отрасли, чьи акции буду
ДЕЛОВОЙ КЛИМАТ В МИРОВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ УЛУЧШАЕТСЯИндекс JPM Global PMI mfg, характеризующий деловую конъюнктуру в мировой промышленности по итогам февраля составил 50.6 пунктов vs 50.1 в январе. Хорошая конъюнктура сохраняется на большинстве ЕМ, в частности - в Китае, в США. Пытается оживать Европа Субиндексы: На положительной территории все, кроме новых экспортных заказов и занятости, но и там ситуация улучшилась по отношению к январю. Инфляционное давление увеличивается.• Выпуск: 51.5 vs 50.6• Новые заказы: 51.3 vs 50.8• Новые экспортные заказы: 49.6 vs 49.4• Будущий выпуск: 62.0 vs 61.7• Занятость: 49.2 vs 48.5• Закупочные цены: 55.6 vs 54.5• Отпускные цены: 52.2 vs 51.5
🇷🇺 Российский рынок отскочил после коррекции, прошедшей в понедельник. На 11:00 мск индекс Мосбиржи растет на 2,88%, до 3236,44 пункта. При этом на рынке нет акций, которые торговались бы в минусе🗣 «На рынке акций сохраняется повышенная волатильность, которую провоцируют геополитические новости. Еще вчера индекс Мосбиржи опускался в район поддержек 3130–3150, а сегодня снова поднялся к 3200», — отметили аналитики БКС. Котировки активно растут на вчерашних сообщениях в СМИ о планах снятия санкций с России.✅ Вечером 3 марта Reuters сообщил со ссылкой на источники, что Белый дом поручил Госдепартаменту и Минфину США составить список санкций, введенных против России, которые можно смягчить. Поддержку рынку также могут оказывать сообщения о том, что президент США Дональд Трамп приказал приостановить всю военную помощь Киеву.🗣 Начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Евгений Локтюхов полагает, что на последних геополитических новостях индекс Мосбиржи постарается закрепиться выше 3200 пунктов. По мнению эксперта, индекс Мосбиржи сегодня будет торговаться в диапазоне 3175-3225 пунктов, но может делать попытки пойти выше.«В целом основной тренд по Индексу МосБиржи остается восходящим по мере того, как нормализуются отношения между Россией и США. Второй важный фактор, который влияет на российский рынок, это монетарная политика ЦБ. Наш базовый сценарий — в июне вероятно первое снижение ключевой ставки, а к концу года — до 16%», — пишут эксперты БКС. ☝🏻 «В то же время заявления, указывающие на невозможность достижения сделки в короткие сроки, могут привести после всплеска позитива к очередному снижению цен акций, особенно в свете просевшей до многомесячных минимумов цены нефти при все еще крепком рубле», — предупредили аналитики инвестбанка «Синара». Аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова также напоминает, что поддержка со стороны Европы сохраняется, а сегодня ЕС планирует объявить о плане перевооружения региона, предупреждая о перспективе продолжения
❓Как избежать ошибок при торговле фьючерсамиНачнем со стратегии «следования тренду». Тут все понятно: вы открываете длинную позицию, когда рынок идет вверх, и короткую — когда он идет вниз. Но есть несколько ключевых моментов, которые нужно знать, чтобы стратегия приносила прибыль, а не убытки.➡️Ошибка 1: вход «по интуиции»Заходите в сделку, не дождавшись подтверждения тренда, надеясь, что рынок «вот-вот» пойдет в нужную сторону.Как избежать: используйте технические индикаторы, чтобы подтверждать направление движения цены. ➡️Ошибка 2: игнорирование рисковОткрываете слишком большие позиции, рискуя потерять больше, чем можете себе позволить. Как избежать: устанавливайте стоп-лоссы. Разработайте стратегию, например, не рискуйте более 2-3% от капитала на одну сделку.➡️Ошибка 3: пренебрежение эмоциямиСтрах или жадность легко влияют на решения: тренд в вашу сторону — хотите больше прибыли, но при коррекции держите позицию, когда стоило выйти.Как избежать: торгуйте с дисциплиной. Установите цели по прибыли заранее, не выходите из позиции, пока не достигните их. 💰На нашем курсе «Фьючерсы для профессионалов» мы подробно разберем эти ошибки и пошагово научим вас анализировать рынок, управлять рисками и принимать обоснованные решения. Стартуем 18 марта!Также вы получите реальные стратегии и доступ к фьючерсному портфелю. 🔥Записывайтесь до 10 марта, чтобы получить курс со скидкой и начать путь к успешной торговле.Реклама. Рекламодатель ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373
Что делать в любой непонятной ситуации?💥 "Ура! Мы ломим, гнутся шведы!...”. Трамп дёрнул стоп-кран и поставил на тормоз военную поддержку Украины. Никакой сенсации нет, всё к тому шло. Ссора с Зеленским “на камеру” лишь ускорила неизбежное. Сообщения с намёками на то, что вот-вот снимут санкции, привычно дёрнули индекс Мосбиржи вверх. ❓ Уверены ли мы, что всё пойдёт по плану? Я вижу, что гарантий нет.1️⃣ Исхожу из того, что сроки мирного урегулирования скорее сдвигаются вправо, чем влево. ЕС резко наращивает помощь, а значит ресурсы для продолжения боевых действий будут. У РФ тем более нет мотивации останавливать наступление, раз уж геополитический расклад настолько благоприятен. 2️⃣ Того самого “мирного плана Трампа” мир так и не увидел, есть подозрение, что его просто не существует. Что решит завтра импульсивный и переменчивый Донни - мы не знаем.3️⃣ С 4 марта дан официальный старт торговых войн США с Канадой, Мексикой и Китаем, на очереди Европа. Это означает рост глобальной инфляции и замедление экономической активности (плохо для нефти). Наш рынок тоже так или иначе ощутит давление.4️⃣ Сохранение высокой ставки как минимум до конца года уже стало консенсусом. Это значит, что акции по-прежнему будут конкурировать за доходность со вкладами, облигациями и фондами ликвидности. Кстати, несмотря на рекордный отток из фондов (₽30 млрд за февраль), триллион в них еще остался.❓ Какой сейчас может быть портфельная стратегия? 🎓 Прежде всего, спешка и суета увеличивают вероятность потерь. Чем больше неопределенности, тем более сбалансированными должны быть наши действия. Если нет уверенности, что геополитика не пойдёт “не туда”, часть вложений стоит сохранять в консервативных инструментах, привязанных к высокой ставке (фонды, флоатеры и др.). Долю в качественных акциях и длинных облигациях можно наращивать постепенно, не гонясь за максимизацией прибыли.#геополитика #портфель #стратегия
Ozon: Как дела у компании? #OZONНа прошлой неделе Ozon раскрыл результаты за 4 кв. 2024 г. и провел встречу для инвесторов в своем офисе, где мы побывали. Делимся основными тезисами 👉Отчет был хорошим: • GMV (оборот, вкл. услуги) в 4 кв. вырос на 52% г/г до 953 млрд руб, а по итогам всего 2024 г. — на 64% г/г до 2.9 трлн руб. • Выручка в 4 кв. выросла на 69% г/г до 216.6 млрд руб., а по итогам 2024 г. — на 45% до 615.7 млрд руб. (выручка e-commerce выросла на 36% г/г до 548 млрд руб., выручка Финтеха - на 191% г/г до 93 млрд руб.)• Cкорр. EBITDA в 4 кв. составила 16.8 млрд руб. против 1.4 млрд руб. в 4 кв. 2023 г. По итогам всего 2024 г. показатель достиг 40 млрд руб. против 6.4 млрд руб. БОльшая часть EBITDA пришлась на Финтех (~80% по итогам года). Cегмент показывает сильные результаты с точки зрения роста и маржинальности.Компания также поделилась гайденсом на 2025 г.: • GMV (оборот, вкл. услуги) вырастет на 30-40% (то есть приблизительно до 3.8-4.1 трлн руб.)• Скорр. EBITDA Группы составит 70-90 млрд руб. • Выручка сегмента Финтех вырастет более чем на 70% г/г (объем операций по Ozon карте вне платформы Ozon превысит объем операций на платформе)Делимся основными тезисами со встречи с топ-менеджментом компании:Рынок e commerce:• Супер быстрый рост закончился. За два года ещё х2 реально по рынку электронной коммерции в РоссииПерспективы и планы:• Стратегия Озона - выход в регионы, бизнес модель там работает. • Инвестиции в дальнейший рост должны покрываться операционными денежными потоками, 2024 год это подтверждает. • Инвестировать продолжат, рост будет медленнее. Необходимы инвестиции в инфраструктуру в абсолюте сопоставимые с 24 годом (в % от GMV будет снижение)• Дефицит персонала -> приходится платить больше. Делают оптимизацию, автоматизацию, чтобы рост зарплат не приводил к снижению финрезультата. Финтех: • В 2024 г. 40% операций банка было вне платформы Озон, в 2025 ожидают, что объем сторонних операций превысит объем операций на платформе. Двигаются в
Главное к открытию вторника (04.03):👉 Значение индекса ЖиС: 55 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.📍 12.09 ₽/¥, 70.99 $/барр.📍 США приостановили поставки военной помощи Украине до тех пор, пока не убедятся в желании украинский стороны в содействии заключению мирного соглашения.📍 США вводят пошлины на продукцию из Канады, Китая и Мексики на $1.5 трлн.📍 Министерство коммерции Китая объявило о намерении принять ответные меры против Соединенных Штатов из-за повышения пошлин на китайские товары.📍 Эксперты прогнозируют замедление инфляции в России до 8% к концу года.📍 Счетная палата вернула в бюджет рекордные 148.9 млрд рублей. 📍 События сегодня:(1) Отчеты: Аэрофлот (AFLT), Европлан (LEAS), Юнипро (UPRO). (2) Дональд Трамп выступит перед Конгрессом.📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?Доступно членам @RDVPREMIUMbot😀 @AK47pfl
🟢🔴 - Введение американских тарифов в отношении ключевых поставщиков товаров в страну остается ключевой темой на рынках, и сохраняющемуся давлению на котировки. Но некоторым особняком держится Шанхай - здесь инвесторы ожидают возможных анонсов стимулов поддержки экономики. В сырьевом сегменте продолжает валиться нефть, накануне OPEC+ принял решение начать увеличивать добычу, начиная с апреля на +138 тыс бс, с конечной целью довести прирост до 2.2 млн. бс. Плюс на сентимент повлиял Goldman, который понизил прогноз по черному золоту. Основная сессия на Мосбирже прошла под знаком продаж, но уже позже пролив был выкуплен на появившихся в Reuters сообщениях о якобы готовящихся смягчениях санкций США в отношении нашей страны.
